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      行業新聞 | 剛剛!證監會重磅發布,大力推進權益類基金發展!提高中長期資金占比,實施長周期考核!看十大重要定調

      行業新聞 | 剛剛!證監會重磅發布,大力推進權益類基金發展!提高中長期資金占比,實施長周期考核!看十大重要定調

      2022-04-27 11:33:44


      4月26日,證監會發布了《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》(簡稱《意見》),《意見》支持基金管理公司在做優做強公募基金主業的基礎上實現差異化發展,積極推進商業銀行、保險機構、證券公司等優質金融機構依法設立基金管理公司,穩步推進高水平開放,積極鼓勵產品及業務守正創新,提高中長期資金占比,強化行業基礎設施建設。

      來看十大關鍵點:

      1. 支持公募主業突出、合規運營穩健、專業能力適配的基金管理公司設立子公司,專門從事公募REITs、股權投資、基金投資顧問、養老金融服務等業務,提升綜合財富管理能力。

      2. 研究進一步優化基金管理公司交易模式,公募基金后臺運營業務外包由試點轉常規,支持中小基金管理公司降本增效,聚力提升投研能力。

      3. 調整優化公募基金牌照制度,適度放寬同一主體下公募牌照數量限制,支持證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業資產管理機構依法申請公募基金牌照,從事公募基金管理業務。

      4. 支持對中國資本市場具有長期投資意愿的優質境外金融機構設立基金管理公司或擴大持股比例。

      5. 支持符合條件的基金管理公司“走出去”,依法設立境外子公司,提升服務境外投資者及全球資產配置的能力。

      6. 繼續推動擴大QDII額度,拓寬公募基金海外市場投資渠道。穩步有序推動產品雙向開放,持續推進內地與香港基金互認業務,穩妥拓展ETF互通機制,支持符合條件的公募基金參與粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點,推動股票ETF納入內地與香港股票市場互聯互通標的。

      7. 大力推進權益類基金發展,支持成熟指數型產品做大做強,加快推動ETF產品創新發展,不斷提高權益類基金占比。有序拓展公募基金投資范圍和投資策略,穩步推進金融衍生品投資。

      8. 研究推動ETF集合申購業務試點轉常規,積極推動公募REITs、養老投資產品、管理人合理讓利型產品等創新產品發展。

      9. 提高中長期資金占比。持續推動保險、理財、信托等各類資管機構通過直接投資、委托投資、公募基金等形式提高權益投資實際占比,并實施長周期考核。

      10. 加快建設公募基金賬戶統一查詢平臺,抓緊推出“基金E賬戶”APP,為個人投資者提供“一站式”的基金賬戶及份額信息查詢服務。

      華夏基金管理有限公司總經理李一梅表示,《關于加快推進公募基金行業高質量發展的意見》的發布,為公募基金擘畫出了未來藍圖,對資本市場尤其是公募基金高質量發展具有里程碑意義。下一步,華夏基金將以《意見》為行動指南,堅持以投資者利益為核心,著力提升投研核心能力,加強投研團隊的體系化、長期化和平臺化建設,助力資本市場改革發展、服務居民財富管理需求、支持實體經濟與國家戰略。同時,以滿足居民財富管理需求為出發點,做到風險可測可控,強化投資者有效保護,加大產品和業務創新力度,特別是在養老金融服務、公募REITS、股權投資等方面積極探索和持續發力,踐行社會責任,真正做到公司和行業同成長、齊發展,與投資者利益同提升、共進步,為千家萬戶美好生活貢獻專業力量。


      加快推進公募基金行業高質量發展


      公募基金作為重要的機構投資者,在資本市場改革發展穩定中發揮著日益重要的作用。近年來,在黨中央、國務院的堅強領導和國務院金融委的統一指揮協調下,國內經濟金融環境不斷優化,資本市場深化改革持續推進,公募基金行業呈現良好發展態勢,行業規??焖僭鲩L,產品結構持續優化,規范水平穩步提升,財富效應逐步顯現,行業實力顯著增強。但與此同時,行業仍存在專業能力適配性不夠、文化建設薄弱、結構不平衡等問題。

      證監會表示,要緊緊圍繞促進公募基金行業高質量發展這一主線,進一步堅定深化改革,扎實推動監管轉型,加快構建公募基金行業新發展格局。

      總的原則是,堅持以投資者利益為核心,切實提高公募基金行業服務資本市場改革發展、服務居民財富管理需求、服務實體經濟與國家戰略的能力,正確處理好規模與質量、發展與穩定、效率與公平、高增長與可持續的關系,切實做到行業發展與投資者利益同提升、共進步。


      支持基金管理公司差異化發展


      《意見》支持基金管理公司在做優做強公募基金主業的基礎上實現差異化發展,促進形成綜合性大型財富管理機構與特色化專業資產管理機構協同發展、良性競爭的行業生態。引導頭部機構切實發揮引領表率作用,堅持長期主義,努力做難而正確的事,成為“受人尊敬、讓人信服”的行業領跑者。支持公募主業突出、合規運營穩健、專業能力適配的基金管理公司設立子公司,專門從事公募REITs、股權投資、基金投資顧問、養老金融服務等業務,提升綜合財富管理能力。研究進一步優化基金管理公司交易模式,公募基金后臺運營業務外包由試點轉常規,支持中小基金管理公司降本增效,聚力提升投研能力。引導經營失敗的基金管理公司主動申請注銷公募基金管理資格或者通過并購重組等方式實現市場化退出,推動構建優勝劣汰、進退有序的行業生態。

      在提升治理水平方面?!兑庖姟吠苿踊鸸芾砉具M一步完善公司治理機制,堅持投資者利益優先原則,健全“三會一層”制度,嚴格依法履行各自職責,有效發揮獨立董事、監事、督察長的監督功能,強化高管人員履職盡責。嚴禁大股東、實際控制人濫用控制權干預公司正常經營管理,防范股東缺位和內部人控制。把好股權準入關,壓實基金管理公司股權管理的主體責任,防范資本無序擴張,嚴厲打擊股權代持、變相套取牌照、倒賣牌照等違規行為。全面加強基金管理公司黨建工作,將黨的領導融入國有基金管理公司治理各個環節,探索建立符合中國特色的現代資產管理機構治理體系。


      推進銀行、保險機構和券商設立基金公司


      《意見》壯大公募基金管理人隊伍。積極推進商業銀行、保險機構、證券公司等優質金融機構依法設立基金管理公司。調整優化公募基金牌照制度,適度放寬同一主體下公募牌照數量限制,支持證券資管子公司、保險資管公司、銀行理財子公司等專業資產管理機構依法申請公募基金牌照,從事公募基金管理業務。

      截至2022年3月末,我國公募基金行業有152家公募基金管理人,包括138家基金公司和14家取得公募基金管理資格的資管機構,合計管理規模超32萬億元,其中,公募基金25萬億,私募資管業務7萬億,受托管理養老金資產4萬億?;鹦袠I成立20余年來,始終堅持市場化、法治化、國際化導向,運作規范透明,風險抵御能力逐步增強,在樹立資管行業制度標桿和培育大眾科學投資理念等方面發揮了積極作用,逐步滿足個人投資者、養老金等各類機構投資者的投資管理需求。



      推進高水平對外開放,鼓勵守正創新


      《意見》支持對中國資本市場具有長期投資意愿的優質境外金融機構設立基金管理公司或擴大持股比例,鼓勵行業積極借鑒境外先進資產管理經驗和有益業務模式。支持符合條件的基金管理公司“走出去”,依法設立境外子公司,提升服務境外投資者及全球資產配置的能力。繼續推動擴大QDII額度,拓寬公募基金海外市場投資渠道。穩步有序推動產品雙向開放,持續推進內地與香港基金互認業務,穩妥拓展ETF互通機制,支持符合條件的公募基金參與粵港澳大灣區“跨境理財通”業務試點,推動股票ETF納入內地與香港股票市場互聯互通標的。

      同時,積極鼓勵產品及業務守正創新?!兑庖姟饭膭罨鸸芾砣艘詽M足居民財富管理需求為出發點,以風險可測可控、投資者有效保護為前提,加大產品和業務創新力度,切實提高公募基金服務實體經濟能力。大力推進權益類基金發展,支持成熟指數型產品做大做強,加快推動ETF產品創新發展,不斷提高權益類基金占比。有序拓展公募基金投資范圍和投資策略,穩步推進金融衍生品投資。穩妥發展固收類產品,支持個人零售型債券產品發展,研究完善FOF、MOM等產品規則,加大中低波動型產品開發創設力度,開發適配個人養老金長期投資的基金產品,有效對接不同風險偏好資金需求,健全完善公募基金風險收益曲線與產品譜系。研究推動ETF集合申購業務試點轉常規,積極推動公募REITs、養老投資產品、管理人合理讓利型產品等創新產品發展。


      提高中長期資金占比,提高權益投資實際占比


      《意見》指出,做好個人養老金投資公募基金政策落地工作,指導行業機構穩妥做好產品、系統、投教等準備,鼓勵行業機構開發各類具有鎖定期、服務投資者生命周期的基金產品。積極參與各類養老金投資運營管理政策設計,推動配合有關部門出臺養老金市場化、長期化投資政策,研究建立以個人賬戶為基礎的多層次補充養老體系,支持更多優秀公募基金管理人參與養老金管理。持續推動保險、理財、信托等各類資管機構通過直接投資、委托投資、公募基金等形式提高權益投資實際占比,并實施長周期考核。推動基金管理人加大人力、資本、研究等資源投入,加強多資產配置和投研能力建設,切實提高中長期資金服務水平。

      在強化行業基礎設施建設方面,《意見》加快建設公募基金賬戶統一查詢平臺,抓緊推出“基金E賬戶”APP,為個人投資者提供“一站式”的基金賬戶及份額信息查詢服務。建設行業性的機構投資者直銷服務平臺,為機構投資者提供集中化、標準化、自動化的基金投資電子信息流轉服務。全面做好個人養老金投資公募基金信息平臺上線工作,為行業參與養老第三支柱提供有力保障。穩步拓展滬深交易所基金通平臺業務功能,為場外投資者投資公募REITs等場內基金提供補充性渠道。


      公募基金投資者人數超5.4億


      近幾年來,公募基金行業迎來高速發展。

      一是公募基金行業穩步發展壯大。2019年以來,公募基金行業快速發展,公募基金規模由12.78萬億元增至25.08萬億元,全球排位由第8位升至第4位。同時,產品結構持續優化,權益類基金由2019年初的2.30萬億元增至2022年3月底的7.77萬億元,增幅達238%,權益類基金占比由2019年初的18%提升至31%。

      二是公募基金財富管理功能進一步顯現。截至2022年3月底,公募基金投資者人數達5.41億,權益類基金投資者人數1.85億?;鸸芾砉竟芾砀黝愷B老金資產近4萬億元,養老金投資管理市場份額超50%。1998年以來公募基金累計分紅3.96萬億元,近三個會計年度公募基金平均年化收益率17.19%。公募基金財富管理功能進一步顯現。

      三是公募基金支持國家發展戰略取得積極成效。截至2022年3月底,公募基金持有A股流通市值合計5.42萬億元,較2019年初增長274%,占A股流通市值的8.12%。行業相繼推出12只公募REITs、113只科創主題基金、8只北交所主題基金,投向綠色領域的公募基金規模超4300億元。公募基金在服務實體經濟、推動創新驅動發展和經濟轉型升級等方面取得積極成效。

      四是公募基金監管規則制度健全完善。在《證券投資基金法》框架下,以保護投資者合法權益為主要目標,證監會構建了以行為監管為核心、以機構和人員監管為主線的基金監管制度體系,通過10余個部門規章及近百個配套規范性文件,逐步形成了覆蓋資管業務全鏈條、機構監管和人員規范的三大條線規則體系。



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